El dólar libre sube y el riesgo País supera los 1.500 puntos en Argentina
El mercado financiero argentino experimentó un día de alta volatilidad el 11 de junio de 2024, marcado por el aumento del dólar libre, la venta de reservas del Banco Central y un incremento del riesgo país a niveles preocupantes.
El dólar libre cerró la jornada en 1.295 pesos, un incremento de 15 pesos o 1,2% respecto al día anterior. Durante el mediodía, la cotización llegó a un pico de 1.300 pesos, igualando el máximo nominal alcanzado previamente. Esta subida refleja la incertidumbre y la búsqueda de refugio en la moneda estadounidense por parte de los inversores.
En un intento por contener la demanda de divisas, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) vendió 31 millones de dólares de sus reservas. Esta intervención se produce en un contexto de disminución de las liquidaciones agroexportadoras, afectando las reservas internacionales que ahora se sitúan en 29.210 millones de dólares, tras una caída de 26 millones.
El riesgo país, medido por el índice JP Morgan, subió 37 puntos, alcanzando los 1.525 puntos básicos. Este incremento refleja la creciente percepción de riesgo asociado a la deuda soberana argentina, en medio de la incertidumbre sobre las políticas económicas del gobierno y las tensiones políticas internas.
Impacto en los Mercados Bursátiles
Caída del S&P Merval
El índice líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires cayó un 2%, cerrando en 1.544.869 puntos. Esta baja sigue a un repunte del 3,8% del día anterior y una mejora del 24,8% en mayo, evidenciando la volatilidad actual del mercado bursátil argentino.
Desempeño de Bonos y ADRs
Los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) registraron una baja promedio del 0,5% en pesos, contrastando con la subida del 2,8% del día anterior. En Wall Street, los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares también sufrieron pérdidas, destacando una caída de hasta el 4% en los títulos bancarios.
Factores Clave y Perspectivas
Ley Bases y Paquete Fiscal
El mercado sigue con atención el tratamiento en el Senado de la «Ley Bases» y el paquete fiscal propuesto por el presidente Javier Milei. La aprobación de estas medidas podría traer mayor estabilidad política y económica, aunque persisten las dudas sobre su implementación y eficacia.
Superávit Fiscal y Nueva Fórmula Jubilatoria
El ministro de Economía, Luis Caputo, afirmó que el sector público ha mantenido un superávit en marzo, abril y mayo, y que se espera continuar en esta línea para preservar el orden macroeconómico. Sin embargo, la nueva fórmula de actualización de jubilaciones, que debe ser aprobada por el Senado, enfrenta oposición del gobierno por su impacto fiscal.
Licitación de Deuda y Swap de China
El Tesoro Nacional planea licitar tres Lecap para renovar vencimientos por unos 5,2 billones de pesos. Además, los operadores del mercado están atentos a la renovación del swap de China y a los resultados de la licitación de deuda, factores que podrían influir en la estabilidad financiera del país.
La volatilidad en el mercado de cambios es un tema de preocupación constante. El ministro Caputo anticipó que es probable que continúe la volatilidad en la plaza cambiaria, lo que requiere medidas de política monetaria y fiscal para mitigar sus efectos.
Según un sondeo de Reuters, se espera que la inflación de mayo sea del 4,9%, mostrando una tendencia a la baja por quinto mes consecutivo. Este dato podría ofrecer un respiro a la economía y contribuir a una mayor estabilidad si la tendencia se mantiene.
